柬埔寨私人债务水平低于全球警戒线，但隐性问题不容忽视

在柬埔寨皇家研究院（RAC）最近举办的“柬埔寨债务状况”圆桌讨论会上，多位专家就柬埔寨私人债务现状、潜在风险及应对措施展开了深入探讨。经济研究员Ky Sereyvath表示，尽管柬埔寨私人债务水平仍低于全球警戒线，但这一表面上的稳健性掩盖了信贷记录不完善、非正规贷款盛行以及经济结构问题等深层隐忧。

“柬埔寨债务状况”圆桌讨论会

参加讨论的还有柬埔寨国家银行（NBC）监管政策与风险评估部主任 Mak Reaksmy、柬埔寨银行协会（ABC）董事会成员 Toch Chao Chek、 柬埔寨小额贷款公司董事会副主席 Sok Voeun、房地产和抵押贷款业务监管局局长 Chou Vannak 以及内政部打击网络犯罪司司长 Chea Pov。

私人债务现状与全球对比

Sereyvath指出，目前柬埔寨的私人债务总额约为570亿美元，占国内生产总值（GDP）的135%，相比过去占GDP的180%有所下降。这得益于柬埔寨GDP的快速增长，目前已达到450亿美元。他强调，柬埔寨的私人债务占比远低于全球债务占GDP的146%的水平，显示出相对较低的债务压力。

他引用柬埔寨信贷局（CBC）的数据指出，柬埔寨目前有500万名登记借款人，但实际人数不到400万，因为系统可能重复计算了夫妻共同贷款的情况。这种记录偏差不仅增加了借款人数，还可能对风险评估产生误导。

不良贷款与非正规贷款的双重挑战

根据柬埔寨信贷局的数据，柬埔寨约有500亿美元的个人贷款，其中70亿美元用于商业用途。尽管30天逾期率（30+DPD）为7.5%，90天逾期率为6%，与泰国等国家相比仍属较低水平，但不良贷款（NPL）的潜在风险依然不容忽视。此外，非正规贷款的普遍存在进一步加剧了风险，因为这部分贷款未被记录在柬埔寨信贷局系统中，难以追踪和监管。

国家银行（NBC）监管政策与风险评估部主任Mak Reaksmy表示，国家银行已采取一系列措施以促进金融业的发展和增强其复原力。例如，NBC去年8月推出了一系列政策，包括允许银行和金融机构对客户贷款进行重组，并延长至2025年底的资本缓冲要求。这些措施旨在为银行和金融业的客户提供便利，平衡银行业的稳健性与借款人的负担能力。

贷款重组：灵活性与审慎性的平衡

在贷款重组方面，柬埔寨小额贷款公司协会副主席Sok Voeun强调，任何贷款重组措施都应基于对客户现金流、收入和支出的详细研究。如果借款人具备较高的还款能力，则不应随意进行贷款重组，以避免不必要的资源分配。

同时，柬埔寨银行协会（ABC）董事会成员Toch Chao Chek指出，金融知识的普及对于防范债务陷阱至关重要。他认为，提升公众的金融素养，可以帮助人们在日常生活中做出更明智的财务决策，避免陷入债务陷阱，从而增强金融体系的整体韧性。他强调：“与非正规贷款机构不同，银行秉持的原则是注重客户的持续成长。只有客户取得进步和发展，银行机构才能与客户共同成长，从而推动整体经济的稳步增长。”

非正规贷款的监管与规范化

非正规贷款的广泛存在仍是柬埔寨金融业面临的主要挑战之一。这些贷款由于缺乏透明的记录和监管，不仅增加了金融体系的潜在风险，也可能对借款人权益造成损害。Sereyvath建议，应通过完善监管框架和加强信息共享，将非正规贷款纳入正式信贷体系，从而提升金融体系的稳定性。

金融稳定与长期发展

从总体上看，柬埔寨的债务状况虽然在数字上相对健康，但隐藏的结构性问题不容忽视。加强金融监管、规范非正规贷款、提高信贷数据准确性以及推广金融知识，都是未来实现金融稳定的关键措施。正如Sereyvath所言，柬埔寨仍处于发展阶段，通过不断优化金融政策和管理机制，可以在控制债务风险的同时，推动经济的可持续增长。

编译：刘颖
责任编辑：潘美琪