贷款重组计划或加速不良贷款率攀升，制定应对措施迫在眉睫

在新冠疫情肆虐期间，柬埔寨的旅游业遭受了前所未有的重创，连带影响了众多依赖该行业生存的中小型企业（SMEs），导致它们难以偿还银行贷款，陷入了财务困境。面对这一严峻形势，柬埔寨国家银行（NBC）迅速响应，采取了一系列措施，为包括旅游业、建筑业、运输业及物流业在内的多个行业贷款提供重组方案。

贷款重组计划或加速不良贷款率攀升

起初，柬埔寨国家银行允许银行对旅游业、建筑业、运输业和物流业等某些行业的贷款进行重组，为受影响的贷款设置了为期一年的宽限期。随后鉴于疫情的持续影响，这一宽限期进一步延长。这一举措允许银行在不改变贷款分类的前提下进行重组，在宽限期内让这些贷款不被标记为不良贷款，为中小企业的资金运转赢得了宝贵的喘息时间。

柬埔寨国家银行的决策基于疫情对柬埔寨经济造成的广泛打击，特别是旅游业的急剧缩水。据柬埔寨旅游部公布的数据显示，2023年柬埔寨的国际旅游收入仅为1.84亿美元，与2020年的10亿美元相比下降了82%。更令人震惊的是，与2019年创下的49亿美元历史新高相比，下降超过96%。这种断崖式的下降在柬埔寨旅游史上是前所未有的，因为在此之前，该行业的同比增长率一直保持在8%至14%之间，其中2019年与2018年相比增长了12.4%。

在贷款重组方面，优先考虑的是旅游业中小企业的贷款。根据国家银行发布的《2023年度监督报告》，旅游业的贷款重组额达到17,920亿瑞尔（4.37亿美元）。其次是建筑业，17,290亿瑞尔（4.22亿美元）；运输和物流业，3,740亿瑞尔（9,100万美元）；服装业，1,960亿瑞尔（4,800万美元）；其他行业，52,430亿瑞尔（13亿美元）。

在重组的贷款总额中，旅游业贷款占19.2%，建筑业贷款占18.5%，运输和物流业贷款占4.4%，服装业贷款占2.1%，其他类别贷款占56.2%。

国家银行在其年度报告中表示，这些贷款的重组是“为了支持柬埔寨政府恢复和促进旅游业的政策”。报告还指出，国家银行将继续为银行和金融机构重组贷款提供救济，特别是在暹粒省。

在国家银行于2023年11月23日发出的一封信中，国家银行允许银行金融机构为遇到临时财务困难的客户提供为期12个月的贷款重组，而无需预留额外准备金。截至2023年12月，银行金融机构已向1,495名客户提供了贷款重组，总余额为2.6亿瑞尔（6,370万美元）。

随着经济的逐步复苏，新冠疫情之后的贷款重组政策于2023年6月底结束，共有124,794个贷款账户，未偿贷款余额为93,340亿瑞尔（23亿美元），相当于银行系统贷款组合总额的4%。

但这一举措也带来了新的挑战，随着更多贷款被确认为拖欠，今年的不良贷款率可能会进一步上升。此外，由于房地产危机继续影响柬埔寨的贷款市场，下一季度柬埔寨银行业和小额信贷（MFI）部门将有更多贷款面临拖欠风险。事实上，年初至今，不良贷款（NPLs）已从截至2023年12月的26.0亿美元上升到2024年5月的31.9亿美元，增幅达到了23%。

银行部门一般将“未偿还时间超过90天的贷款”定义为“拖欠贷款”。标普全球初级信贷分析师RuchikaMalhotra指出，随着不良贷款确认的增加，信贷损失也将相应上升。她特别提到了柬埔寨国家银行在疫情期间为受影响企业提供的宽限期政策，并强调现在这种特殊情况已不复存在，银行将不得不更多地确认不良贷款。尽管如此，市场人士认为，在国家银行发布指导方针后的一段时间内，不良贷款率的上升并不意外。

从数据上看，不良贷款大部分似乎来源于银行业。在31.9亿美元的拖欠贷款中，约89%（28.3亿美元）来自银行业，而其余11%（约3.2亿美元）则来自小额贷款行业。此外，2023年全年，银行业和小额金融业的不良贷款率分别为5.4%和6.7%。而截至2024年5月，小额信贷行业的不良贷款率已升至6.23%，高于2023年12月报告的4.87%，银行业的拖欠贷款率也从4.52%上升到5.50%。

而2024年可能会出现更多的贷款违约，因为未偿还30天及以上的贷款从2023年12月的34.4亿美元增加到2024年5月的43.9亿美元，增长了28%。这些即将违约的贷款大部分来自银行业。2024年5月，这些可能违约的贷款约占银行业贷款总额的7.69%，高于2023年12月的6.04%。

分析师注意到了这种高杠杆情况。标普初级信贷分析师鲁奇卡-马尔霍特拉（RuchikaMalhotra）说：“该系统的高风险敞口份额较大，使银行面临调整的风险，尤其是建筑和房地产，占贷款账面的近五分之一，”她补充说，“本地银行的盈利能力在年内仍将面临压力。”

编译：刘颖
责任编辑：潘美琪